2015年，全世界平板顯示產業投資及關注的焦點無疑依然還是中國。這一年上半年，國內有三條8.5代液晶面板線投入運營，已在建的6代LTPS面板線有5條之多。

　　康寧、旭硝子、電氣硝子、彩虹等企業的基板玻璃項目建設相繼展開;LG化學、三星SDI、奇美材料、三利譜等企業的偏光片項目陸續開建;大麥、17TV、微鯨等眾多電視品牌涌現;樂視、奇酷、PPTV手機等繼續升溫競爭激烈的手機市場。可以說整個平板顯示產業鏈，從上游材料，到中游面板器件，再到終端應用，無不顯示出中國顯示產業崛起的勢頭。

　　一、產業現狀

　　國產材料崛起 差距日漸縮小

　　國產材料技術持續進步，市場份額逐步攀升，與國外巨頭差距在縮小。

　　平板顯示產業，前些年我們一直呼吁國內是“缺芯少屏”。近年來以京東方、華星光電、中電熊貓為代表的本土企業陸續建設了8.5代液晶面板線，使得大尺寸的電視面板供應有了一定的保障。

　　在面板企業逐步取得成績的同時，國家相關部委繼續倡導實施面板相關材料的國產化。尤其是在液晶材料、基板玻璃、偏光片這三方面的主要材料上，也已陸續取得了突破，市場不斷開拓，技術持續提升。

　　液晶材料

　　據群智咨詢(Σintell)數據顯示，2014年中國大陸地區液晶材料的需求約116噸，2015年上半年需求約為74噸，預計2015年全年的市場規模將達150噸左右，較上年增長26%。以誠志永華、江蘇和成、八億液晶、南京晶美晟等為代表的中國本土液晶材料企業2015年上半年出貨量約10噸，預計2015年全年可超過20噸的規模，較2014年的16噸有較大成長。

　　在項目建設方面，內資和外資企業都十分積極。其中外資巨頭默克已在上海、DIC在青島建設了生產線。新線建設與規劃方面，8月底誠志股份公告稱：誠志永華擬投資12365.80萬元進行TFT-LCD高世代線用液晶材料的開發與產業化項目的建設，項目為年產50噸TFT-LCD高世代線用液晶材料及一期50噸的技術改造;JNC在蘇州建設的工廠設計產能50噸/年，預計要在2015年底實現投產;八億液晶正在北京房山建設的新廠設計產能150噸，預計至2016年中可以投入生產。

　　國產材料在進步，同時外資企業全部在華設立工廠。可以預見未來液晶材料產業的競爭將會十分嚴峻，國產材料的成長壓力較大。

　　基板玻璃

　　在整個面板上游材料方面，基板玻璃的國產化成績最為突出。據群智咨詢(Σintell)數據顯示，目前我國以彩虹和東旭為代表的國產基板玻璃企業已建成投產了1條4.5代、13條5代、8條6代基板玻璃生產線。至2015年上半年，京東方4.5代液晶面板線國產基板玻璃的采購率已達80%，天馬4.5代線的國產化采購率為10%，京東方5代、6代生產線國產玻璃采購率已分別達到38%和46%。

　　而突破了4.5代、5代、6代基板玻璃的國內企業，也開始尋求在8.5代基板玻璃上的突圍。彩虹和東旭各自都有8.5代基板玻璃產線的規劃，如彩虹正在合肥以后道加工產線的方式先進入8.5代基板玻璃的供應，從市場端培育開始做起，其后道產線計劃在2015年內投產，后續會謀求前段窯爐的建設。東旭集團同樣也在積極計劃進入8.5代玻璃的生產。

　　群智咨詢(Σintell)統計，2015年上半年，中國大陸地區面板產線的基板玻璃需求量為4800萬平方米，預計全年將近10000萬平方米，其中8.5代線的需求量為7000萬平方米。無論是目前市場，還是未來市場，中國大陸地區最大宗的基板玻璃需求主要集中在8.5代線。群智咨詢(Σintell)數據顯示，預計到2017年，中國大陸將會有8.5代面板線11條以上，8.5代基板玻璃年需求量將高達11000萬平方米以上。

　　也正是普遍看好未來中國大陸面板市場，外資玻璃產業巨頭也紛紛來華建廠，建設8.5代基板玻璃生產線。國內企業已錯過了8.5代基板玻璃供應第一階段的有利時機，在更大一輪新的8.5代面板線產能開出后能否把握住機會，將會至關重要。如果不能在8.5代基板玻璃的供應上占據一定市場地位，僅在低世代市場偏安一隅，注定會無緣主流市場，處境也將會十分尷尬與艱難。

　　2015年上半年宣布在華建設的液晶基板玻璃生產線項目

　　偏光片

　　在偏光片的生產上，目前中國大陸的本土企業主要是盛波光電和三利譜光電，兩家各有一條在產的1490mm幅寬的TFT用偏光片生產線，另外兩家還有窄幅產線六條。其中盛波光電的偏光片主要出貨給華星光電，并占其需求的30%左右;而三利譜在新產線建設上較為激進，其合肥新站的生產基地已在建設中，計劃10年內建6條寬幅TFT偏光片生產線。目前此兩家產能占國內需求的約10%左右。

　　根據群智咨詢(Σintell)的統計數據，2014年中國大陸地區面板廠的偏光片需求約6500萬平方米，預計到2018年，所有面板產線(含LCD、AMOLED產線)的年需求量將高達14000萬-18000萬平方米，年均增速接近30%。

　　外資偏光片供應商也是積極布局在國內的產線建設。昆山奇美材料偏光片項目于2014年3月簽約，一期項目計劃建設2條生產線，年產偏光片1200萬平方米。項目已于2015年7月份正式啟動建設。

　　LG化學南京偏光片工廠也開始了產能擴建，計劃2016年上半年完工。新的產線將生產2300mm的寬幅偏光片，將可應用于8.5代液晶面板。此次擴建將使LG化學南京工廠從目前4000萬平方米的年產能增加至6400萬平方米。

　　9月7日，三星SDI在無錫新區投資3.4億美元的偏光片生產線正式開建，預計2016年9月量產，產能可達3000萬-4000萬平方米。

　　根據群智咨詢(Σintell)的統計數據，2014年中國大陸地區偏光片的年產能(含外資設廠)約有4000萬平方米，預計到2018年，年產能將超過14000萬平方米，可滿足大部分本地化需求。

　　面板產能上量 技術提升明顯

　　中國面板產能持續上量，技術實力明顯提升。

　　中國面板行業經歷了十幾年的發展，特別是2010年以來一直保持較快的增長態勢，面板產能不斷增加，規模持續擴大，技術水平明顯提升，與國際先進差距逐漸縮小。2015年中國面板行業發展達到一個新的高峰，面板產能持續上量，技術實力明顯提升。

　　從產能方面來看，群智咨詢(Σintell)數據顯示，2015年中國大陸4.5代以上面板(含TFT-LCD和AMOLED)產能面積達到6867萬平方米，占全球產能面積的25%，僅次于韓國和我國臺灣地區，居全球第三。考慮產能爬坡的實際產能面積達到5380萬平方米，相較2014年的實際產能增長36%，面板產能增長明顯。2015年面板產能增長主要受益于8.5代線的產能擴充及5.5代的產能爬坡貢獻。首先受到液晶電視面板需求增長及大尺寸化需求帶動，2015年中國大陸實現量產的8.5代生產線達到8條，比2014年產能面積增加55%，特別是以京東方、華星光電和中電熊貓為首的三條新的8.5代線產能陸續開出，帶動面板產能特別是高世代線的產能明顯增長。京東方重慶8.5代線在二季度率先實現量產，規劃產能每月投片可達12萬片大板玻璃，有望在2015年底實現滿產稼動;華星光電新的8.5代線在二季度也實現量產，2015年底有望實現月投入量6萬片大板，實現初期滿產稼動;另外中電熊貓的8.5代線預計2015年三季度量產，隨著3條新的8.5代線陸續實現量產，大幅提高了中國大陸高世代線面板的產能，8.5代線的實際產能(含產能爬坡)同比大幅增長了48%。8.5代面板生產線的陸續量產，產能不斷上量，在大尺寸面板供應方面提供了產能保障。

　　受到智能手機市場持續增長的影響，以手機為代表的5.5代線產能增長也非常明顯。智能手機對面板高分辨率的要求越來越高，5.5代線的產能增長主要以生產高端智能手機用顯示屏為主的LTPS和AMOLED技術生產線為主。首先天馬率先在廈門布局了中國大陸首條5.5代LTPS生產線，并在2013年實現量產，2015年基本實現了滿產稼動。隨后京東方在鄂爾多斯投資了LTPS和AMOLED的混合產線，并在2014年三季度實現量產;昆山國顯的5.5代AMOLED項目2015年三季度也開始進入量產。隨著智能手機對屏幕的技術要求越來越高，以LTPS和AMOLED為技術代表的新產線在中國大陸將會持續增加并將形成一個投資熱潮。2015年已經宣布要建或者在建的產線有6條，其中含3條AMOLED產線，3條TFT LTPS產線，到2016年中國大陸LTPS和AMOLED產能將會出現非常大的增長，同比增長達到210%。其中京東方成都和天馬武漢的AMOLED項目將布局先進的柔性顯示技術產品。

　　2015年在建及宣布建設的LTPS產線匯總

　　從技術層面來講，中國大陸經過十幾年的技術積累，已經形成了比較成熟的技術基礎。一方面在面板生產技術上不斷提升和改善，提升自身的生產良率和效益。目前已經量產的傳統技術生產線基本上良率都在90%以上，保持較高的良率和稼動率。另外一方面，不斷加大前沿技術的投入。近年來，為刺激需求和擴大市場，各個面板企業不斷推出高附加值產品，且消費者對視覺品質的追求越來越高，新的顯示技術也層出不窮，新產品更新速度加快，對面板廠的技術要求也是越來越高。國內企業在認知技術發展趨勢的同時，積極布局和研發新技術。

　　以電視面板為例，目前電視面板的主要趨勢有超輕薄、超高分辨率、高色飽和度、曲面和OLED等。高分辨率顯示屏方面，4K電視面板已經開始普及，8K面板也即將開始量產;高色飽顯示屏(HCG)和高赫茲顯示屏(120Hz&240Hz)積極推進，大大提升了顯示效果;曲面顯示以及OLED顯示等，成為這兩年興起的一股潮流。

　　一直以來這些前沿技術產品大多是由韓國、日本或我國臺灣地區的企業主導發展，為應對新技術的不斷加速發展，中國大陸的面板廠在新技術開發及量產進程方面也在明顯加速,以京東方、華星光電為代表的生產液晶電視面板的企業在提升面板技術上不斷加大投入，緊緊跟隨世界前沿的高新顯示技術，并取得了明顯的效果。

　　京東方在2015年加快布局4K顯示面板，55英寸4K面板的滲透率達到100%;量產WRGB技術，重慶8.5代線將以WRGB技術為主，且有規劃Oxide制程;同時積極布局8K產品，京東方自主研發推出的98英寸8K超高清超大尺寸顯示屏已經可以量產，同時在積極研發其他尺寸的8K產品并有望在2016年實現量產。8K技術，又稱QUHD技術，分辨率高達7680×4320，在顯示效果上是4K(UHD)顯示屏的4倍，更是目前主流的高清(FHD)電視分辨率的16倍。8K顯示屏畫質極為細膩，能最大程度還原真實色彩，而且可以覆蓋人眼的整個視域，使觀看者產生無與倫比的臨場感，為觀看者捕捉畫面中的每一個細節。華星光電則重點發展銅制程和COA技術，實現大尺寸的4K顯示，并為后續曲面面板生產做好鋪墊。

　　智能手機對面板的需求則以超輕薄、高分辨率、低功耗等為趨勢，小尺寸韓系三星(SDC)主要發展柔性AMOLED，日系廠商日本顯示(JDI)主要發展LTPS技術，夏普則主推IGZO技術，以滿足現在消費者對超輕薄及高分辨率的追求。中國大陸面板企業緊跟世界手機發展趨勢，在AMOLED，LTPS及IGZO等世界前沿技術均有布局。和輝光電的AMOLED項目已經實現量產，且后續有繼續增加產線的計劃，京東方及天馬也有跟進AMOLED計劃，且產品定義為柔性AMOLED,這將會對中國大陸顯示技術帶來極大的提升。LTPS方面，2015年已經有2條LTPS產線量產，到2016年將會擴大到5條，天馬，華星光電均會加大LTPS的投入，產能持續擴充;IGZO方面，中電熊貓8.5代線采用的技術即為IGZO，將以生產小尺寸產品為主。以生產手機面板為主的各種先進生產技術在中國將會全面開花。

　　終端應用趨穩 產品結構調整

　　面板產能不斷開出，面板產能過剩危機顯現，產品結構亟待調整。

　　從終端應用來看，7英寸以上大尺寸面板的幾大應用含液晶電視，顯示器，筆記本電腦和平板電腦目前增長速度已放緩，其中顯示器，筆記本電腦和平板電腦需求均出現了持續衰退現象。一方面需求無明顯增長，另一方面面板產能不斷開出，面板產能過剩危機顯現，產品結構亟待調整。

　　電腦

　　隨著前幾年電腦市場的高速增長，2012年以來國內電腦的產量已趨于平穩，并呈現出負增長的態勢。根據國家統計局的統計數據，2012年國內電腦產量一度高達3.54億臺的規模，2013年和2014年則分別為3.52億臺和3.51億臺。預計2015年產量為2.9億臺，同比下降17.4%。

　　手機

　　2015年的中國手機市場可以說是風起云涌，從360與酷派的聯姻，再到樂視成為酷派第二大股東;這一年大量新品牌加入到手機市場的廝殺，年初的樂視手機發布，后有格力手機、三一重工手機、葫蘆手機、奇酷手機、PPTV手機等頻頻出現，手機市場已是血雨腥風。

　　從手機產量來看，根據國家統計局的統計數據，2014年中國手機產量大約17.6億部，而增速為15.2%，較之上年29.6%的增速已明顯放緩。預計2015年手機產量為16.3億部，同比下降7.6%。

　　同樣，全球手機出貨增速持續走低。根據群智咨詢(Σintell)供需模型預計，預計2020年全球智能機的需求規模約24.3億部水平，2014-2020年的復合增長率為11.9%，其中更新需求規模占主導。

　　在終端需求無明顯增長，面板產能面臨過剩的環境下，面板廠應及時調整自身的產品結構。首先，IT和平板電腦的需求在持續衰退，面板價格在需求疲軟的影響下一路下跌并已接近成本線，中國面板廠應該調整產品的結構，調整IT及Tablet產能投入比重，將部分產能轉向對應生產液晶電視面板或者工控、車載等其他商業用途的顯示器產品。另外，針對液晶電視面板，因需求同樣疲弱，群智咨詢(?intell)預計2015年全球液晶電視全年出貨同比會出現下滑，降幅為3.5%。中國大陸市場在一季度的強勁出貨帶動下及互聯網品牌等新品牌新渠道的帶動下，預計2015年整年的出貨同比會出現3%的正增長，增速放緩。那么面板廠應該在液晶電視面板中尋求盈利性相對較高的高附加值產品。目前4K液晶屏已經大量量產，且以非常強勁的勢頭提升滲透率，中國大陸面板廠應該抓住4K液晶電視面板發展的良好契機，加大4K的液晶屏的生產比重。

　　二、趨勢分析

　　產業鏈漸完整 核心技術提升

　　從目前國內平板顯示產業鏈配套現狀來看，未來將會朝著布局日趨完善、核心技術逐步提升的趨勢發展。

　　從液晶材料方面來看，以誠志永華、江蘇和成、八億液晶、南京晶美晟等為代表的本土材料企業，近年來在產能規劃、產品突破、專利申請、市場占領等方面都有不小的進步。未來需要更穩定的控制產品品質、掌握更多的有效專利，整合國內的相關資源，在高端液晶材料上發力，才會在未來市場取得更大的發展。

　　基板玻璃領域，國內的彩虹與東旭兩家的4.5代、5代和6代產品已逐步獲得市場的認可，并占據了一定的市場份額。2015年在超薄玻璃方面也取得了歷史性進步，0.3mm的4.5代玻璃和0.38mm的6代玻璃已獲突破。未來在LTPS用玻璃、8.5代玻璃等方面也將會取得成績，未來市場可期。

　　偏光片產業方面，國內的盛波光電、三利譜光電的工藝技術在不斷提高，后續的產線建設一直在進行。未來兩三年內，產量會有較大的提升。但是在偏光片用基膜方面，仍然依靠進口，國內差距明顯。在這一領域，仍需要更上游的企業有所作為。

　　在靶材、IC、化學品、光刻膠、特種氣體、相關設備等方面，近幾年已有成績顯現。

　　比如在ITO靶材方面，北京冶科納米年產60噸的高密度ITO靶材在2015年上半年通過了專家驗收，且已通過了京東方等用戶的應用測試。

　　在設備上，之前國內主要提供搬運設備、清洗、裁切、摩擦等方面的設備，2015年由上海微電子生產的4.5代高分辨率光刻機進入上海天馬的生產線，這是國內光刻機設備領域的一大歷史突破。

　　在光刻膠領域，北京科華微電子、蘇州瑞紅等企業的產品也取得了一定成績。近期科華微電子又在籌備建設新產線，將會新增年產量1720噸的光刻膠及配套試劑。

　　未來增速放緩 產能謀求去化

　　未來終端需求增長速度放緩，市場端會新增不同的需求，車載、智能家居、物聯網、可穿戴等方面的應用都將為去化面板產能貢獻力量。

　　全球經濟波動性增強，中國經濟增速放緩，未來各大應用顯示產品的需求增速會明顯放緩。群智咨詢(?intell)預計2015年全球大尺寸面板出貨數量達到7.82億片，同比下降8.5%。從各個應用來看，受大尺寸智能手機需求增長的影響，Tablet面板出貨同比下降12.2%;筆記本面板出貨同比下降14%;顯示器面板出貨同比下降12.3%;僅液晶電視面板出貨同比小幅增加1.8%。2015年大尺寸面板的供需比來到13.6%，呈現明顯的供過于求。全球大尺寸各個應用終端需求不佳增速放緩，而面板產能不斷增加，面板廠產能如何去化成為業界面臨的嚴峻問題。

　　以液晶電視為例，2015年全球液晶電視終端市場因受到全球經濟因素及匯率波動的影響，出貨增速放緩。群智咨詢(?intell)預計2015年液晶電視面板出貨量達2.52億片，供需比為8%，呈現明顯供過于求。而到2016年，需求面無明顯增長，而面板的產能供應在持續增加，預計2016年的供需比會持續擴大到11%，供過于求的壓力更加明顯。在面板產能已經呈現供過于求的現狀下，中國面板廠面臨著前所未有的挑戰，在盡量保證企業利潤的前提下，日益增長的產能如何去化?

　　首先在需求疲軟的大環境下，加快推動面板大尺寸化進程，調整產品結構。7英寸以上的大尺寸應用中，以液晶電視面板的大尺寸化趨勢更加明顯，對面板產能去化拉動力度最大。根據群智咨詢(?intell)研究認為，液晶電視面板的年平均尺寸每增加1英寸，可去化90K面板產能，相當于1條8.5代線的產能。同時增加4K面板的生產比重，提升企業的盈利能力。小尺寸液晶電視面板的價格已經接近面板廠的成本價格，增加大尺寸尤其是4K面板的生產比例，既可以提升面板的平均尺寸去化過剩產能，也可以一定程度上預防面板廠出現大幅度的虧損，提升企業的盈利能力。

　　其次，2015年中國大陸的液晶電視品牌百花齊放，出現了很多新興的互聯網電視品牌，中國面板廠應該積極爭取加入互聯網電視的供應鏈。根據群智咨詢(?intell)數據統計，2015年上半年新進入品牌電視(含傳統品牌設立的子品牌)銷量達到398萬臺，占國內電視市場的比重增加到15%。但是這些新品牌的面板供應鏈，基本上以韓系和臺系為主，中國大陸面板廠參與度非常小，中國大陸面板廠應該抓住機會，參與互聯網品牌的液晶電視面板供應，拓寬供應渠道。

　　另外，面板廠應該在傳統應用基礎上積極尋求新的應用，以刺激市場需求。物聯網時代，面板廠應該抓住機遇，以互聯網+為契機，大力開發智能家居、智能醫療等應用，拓寬應用渠道，增加市場需求。京東方已經開始布局，將顯示技術、信息技術與健康醫療結合，提供智慧健康服務產品及服務，主要包括健康醫療、健康云、健康園區方案三個方面。

　　產品區分定位LCD OLED并存

　　目前多家企業的OLED面板產線建設不斷，但是未來五年內仍不足以撼動LCD的領導者地位，未來近十年內，LCD與OLED將共存、共發展。

　　經過二十余年的快速發展，全球TFT-LCD產業已取得了長足的發展，在十年前逐步替代了CRT產業之后，已成為當前顯示市場上的領導者。目前從小至1英寸，大至110英寸的顯示產品，無處不見TFT-LCD的身影。

　　根據群智咨詢(Σintell)數據顯示，2015年全球AMOLED產能面積約990萬平方米，TFT-LCD的產能面積約26000萬平方米;到2018年，預計AMOLED產能面積將增至1860萬平方米，TFT-LCD為32000萬平方米。可見從產能面積來看，TFT-LCD依然會占據更大的比例。

　　無疑，AMOLED在柔性顯示、透明顯示等領域擁有更多優勢，從長遠來看，將成為未來顯示的一個重要方向。然而從近幾年的實際進程來看，由于建線速度的限制、技術的進步、良率的爬升、原材料的供給能力、生產設備的供給能力等因素的影響，五年內AMOLED的產線不可能達到目前TFT-LCD的產能規模。

　　此外，近年來TFT-LCD技術也在不斷進步，原材料方面不斷突破，更快響應速度的液晶材料、更薄化和更高透光率的背光材料等不斷涌現，使得TFT-LCD的綜合顯示效果一直在進步。如超薄器件的實現上，友達已展出4.7mm的液晶電視屏。在色域方面，通過采用量子點膜等技術，液晶電視的色域表現有了很大的提升，而目前OLED電視與之相比并無絕對的優勢。

　　所以，基于目前TFT-LCD工業的龐大以及技術在不斷更新與完善，AMOLED生產工藝上的技術難題尚未完全攻克、良率尚不太高、產線較少的現狀之下，在近十年內，TFT-LCD將與AMOLED共存、共發展。AMOLED首先會在手機、可穿戴等領域取得更大市場突破，并逐步提升市場份額，而近年內在電視領域的增長將較為緩慢。

　　終端采用國產 高端品牌樹立

　　國產高端品牌逐步樹立，高端產品國產化采購比例持續升高。

　　近年來，隨著華為、小米、聯想、中興等國產手機品牌的崛起，三星等外資品牌手機在華銷量嚴重下滑;同時，華為等國產手機在國際市場取得了越來越多的市場份額，華為Mate7等產品贏得了高端手機的形象。未來中國手機將會在國際市場占據更加重要的市場地位，同時樹立起更多高端品牌形象。

　　在國產手機崛起的同時，越來越多的國產手機產品也會采用國產化面板。未來隨著國內華星光電、南京中電熊貓、信利光電、和輝光電等顯示廠商產能的進一步釋放，勢必會將國內的顯示產業推向另外一個高點，更多的國產化替代效應將會進一步呈現。從技術路線看，不論是在傳統的a-si技術，還是在正在高速增長的LTPS技術、以及未來實現柔性顯示的AMOLED技術，在經歷過去十年的學習曲線后，國產廠家已經逐步掌握顯示面板的核心技術，也逐漸從追隨階段進入趕超階段。如：京東方、天馬的LTPS面板也開始大量出貨，In-Cell面板也在積極的導入品牌客戶中。尤其是在2015年6月份美國SID展會上，京東方發布了4.7英寸的4K產品，分辨率達到了941ppi。天馬也在積極投入創新，發力裸眼3D技術。和輝光電也在8月份發布了6英寸的4K產品。龍騰光電也在積極布局Super In-Cell技術。

　　總之，在產業界各相關企業的共同努力下，國內整個顯示產業鏈已取得了諸多成就，尤其是面板產業已在全球市場取得了十分重要的地位。與其他產業相比，無疑中國顯示產業在國際上占據更高的地位。

　　后續隨著國內更多面板產線的建設、相關配套的完善，中國顯示產業會占據全球第一的市場地位，中國制造、中國創造，會越來越多的呈現在世界顯示產業舞臺。在規模求“大”之后，我們更應該圖“強”，要在技術領先、獲利能力提升等方面有更大的突破。