據(jù)洛圖科技數(shù)據(jù)顯示，截止2024年年中，中國大陸小間距LED顯示屏的市場均價為1.24萬元/平方米，同比下降17.3%。業(yè)內(nèi)有人士預(yù)期，全年市場行業(yè)均價降幅將達到2成左右。價格下降已經(jīng)成為拖累行業(yè)增收的重要因素，同時也帶來了行業(yè)品牌結(jié)構(gòu)和消費格局的洗牌!

價格持續(xù)走低，行業(yè)增產(chǎn)不增收

　　據(jù)悉，小間距LED產(chǎn)業(yè)這一輪價格下調(diào)，起始于2023年第一季度。當(dāng)時，行業(yè)出現(xiàn)了環(huán)比2022年四季度，超過2成的均價下跌。此后2023年二季度均價略有回升后，行業(yè)價格持續(xù)下降至今。2023年以來，較2022年末比較，行業(yè)均價下降幅度高達35%左右。

　　導(dǎo)致這一輪價格下降的原因主要來自于：1.技術(shù)成熟度提升，特別是COB技術(shù)成熟度提升，大幅降低了同類產(chǎn)品的“價格水平”、入門門檻。2.上游產(chǎn)能充沛性提升，壓制行業(yè)價格走勢——其中，按照LED晶體平均顆粒尺寸看，行業(yè)單位晶圓平均“可產(chǎn)出LED顯示像素量”幾乎翻番。而同期，國內(nèi)市場小間距LED顯示屏面積總需求成長不及23%。產(chǎn)能與消費能力變化不匹配，亦導(dǎo)致三安光電、聚燦光電等上游企業(yè)推遲了部分新建項目的實施進度和量產(chǎn)計劃。

　　此外，行業(yè)企業(yè)進一步開拓普及型市場、產(chǎn)品應(yīng)用下沉，也需要價格端繼續(xù)提供強有力的支持。小間距LED產(chǎn)品從“高端市場”向“平民市場”轉(zhuǎn)變，必然拉動二三線市場、二三線品牌，進入價格下降的區(qū)間。這是大多數(shù)科技產(chǎn)品必然要經(jīng)歷的發(fā)展階段。

　　在價格持續(xù)下降影響下，2023年，中國大陸小間距LED顯示屏市場的銷售額為155億元，同比下降6.1%;出貨面積為108.4萬平方米，同比上漲16.7%。2024年上半年，中國大陸小間距LED顯示屏市場的銷售額為66.7億元，同比下降9%;出貨面積為52.6萬平方米，同比增長5%——增產(chǎn)不增收成為2023年以來行業(yè)主要格局。

價格下降推動行業(yè)品牌格局“更分散”

　　迪顯咨詢(DISCIEN)數(shù)據(jù)顯示，2023年中國LED小間距TOP5企業(yè)占有率合計62.1%,同比下降近5個百分點，市場品牌集中度有所下降。

　　導(dǎo)致這一變化的原因，主要來自于，1.行業(yè)技術(shù)成熟度提升，準(zhǔn)入門檻下降，更多彩電、ICT類和傳統(tǒng)液晶拼接屏企業(yè)加大了小間距LED市場布局、2.更多的普及型應(yīng)用，讓價格因素在競爭中的占比提升，結(jié)合二三線品牌價格下調(diào)更為積極，推動行業(yè)份額分散、3.渠道市場的占比日益提升，相對于傳統(tǒng)的直接工程市場更有利于頭部品牌，渠道市場占比提升產(chǎn)生了更多的份額分散效應(yīng)。

　　以上這些因素，在2024年以來，行業(yè)價格繼續(xù)下降背景下，亦略有加深。這導(dǎo)致頭部品牌不僅承受了同等的降價壓力，更是導(dǎo)致，在抓住新增消費量時，能分配的份額較過去市場份額結(jié)構(gòu)中其占比更少。

　　因此，降價潮流下市場呈現(xiàn)出新變化，如渠道市場、子品牌市場、渠道系列產(chǎn)品、普及型產(chǎn)品等競爭能力加速內(nèi)卷，零售市場占比顯著提高，小間距LED行業(yè)傳統(tǒng)的工程競爭邏輯遭遇改變，行業(yè)企業(yè)紛紛做出全新市場布局調(diào)整，甚至部分頭部品牌產(chǎn)品被“冒牌”頂替等現(xiàn)象已有發(fā)生……不過，業(yè)內(nèi)人士多認為，行業(yè)“混”度增加，只是暫時現(xiàn)象，新一輪消費結(jié)構(gòu)升級的方向，依然更有利于頭部的、技術(shù)和規(guī)模領(lǐng)先的品牌持續(xù)做大做強。

消費市場結(jié)構(gòu)性升級，高端變普及

　　洛圖科技數(shù)據(jù)顯示，上半年國內(nèi)大陸地區(qū)小間距LED消費，在P1.0及以下的產(chǎn)品中，COB封裝技術(shù)的銷售金額占比達到57%，同比增長23個百分點;在P1.6-1.5間距段，COB占比同比增長了13個百分點，占比上升到18%。COB產(chǎn)品是高端的代表，其占比的顯著提升，是行業(yè)消費結(jié)構(gòu)向高質(zhì)量發(fā)展的標(biāo)志性信號。

　　同時，2024年上半年，P1.4及以下產(chǎn)品的銷售金額占比為50.7%，同比增長了12.6個百分點。其中，P1.2產(chǎn)品成為市場增長最大贏家。這凸顯了，1.消費市場更需要更小間距指標(biāo)等高性能產(chǎn)品;2.市場依然對性價比非常敏感——2024年上半年，P1.4及以下的產(chǎn)品均價下滑幅度最大，同比下降超過了46%，推動了該區(qū)間產(chǎn)品市場占比提升。其中，P1.2恰好處于這樣一個性能體驗品質(zhì)與價格成本的平衡點。

　　另一方面，P1.2為中心的產(chǎn)品市場占比提升，也與上半年來小間距LED顯示屏在信息發(fā)布場景的出貨面積占比超過了六成，達到68.3%的高增長有關(guān)。因為，部分信息發(fā)布領(lǐng)域，對屏幕顯示的高清效果，近距離觀看的顆粒感抑制，擁有明確需求。這就需要產(chǎn)品的間距指標(biāo)要盡可能低于P1.5。可以說，恰是更多的高清和低顆粒感畫質(zhì)需求，推動了行業(yè)需求升級。

　　“P1.4以下產(chǎn)品、COB產(chǎn)品等均價同比跌近一半;需求端日益需要更多高清晰度產(chǎn)品”，行業(yè)專家認為，這兩點相互促進，讓小間距LED正在迎來“一輪消費升級高潮”。這也將是未來行業(yè)競爭的關(guān)鍵點之一。

內(nèi)外需協(xié)同，成為頭部玩家核心優(yōu)勢

　　2023年來，快速的LED產(chǎn)品價格變化，進一步驅(qū)動了國內(nèi)小間距LED產(chǎn)業(yè)在全球的競爭優(yōu)勢提升，包括：1.價格更低、2.技術(shù)迭代和產(chǎn)品換代加快、3.產(chǎn)能全球占比的增加。這些變化，在深刻影響全球LED消費格局。

　　例如，韓國三星已經(jīng)在考慮全面退出LED照明芯片的制造;歐司朗馬來項目，受到蘋果Micro LED手表項目暫時取消的影響，亦極有可能夭折;包括金屬鎵和電子產(chǎn)品安全供應(yīng)鏈的需求，也在影響國際市場的采購方向。……

　　因此，擴大海外市場占比，成為了國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)“一等一的大事”。“如果要在技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新與海外市場之間非得做出一個誰輕誰重的比較，我認為海外市場的分量更重!”——一位業(yè)內(nèi)人士如此看待，中國LED大屏企業(yè)，特別是品牌企業(yè)的出海潮。

　　業(yè)內(nèi)認為，通過國內(nèi)外兩個市場的規(guī)模優(yōu)勢、統(tǒng)合海內(nèi)外研發(fā)與創(chuàng)新資源優(yōu)勢，頭部小間距LED企業(yè)將獲得更多“反向整合國內(nèi)市場的實力”。即，國際市場的開拓，不僅是向外的戰(zhàn)略，也是增強自身體質(zhì)而向內(nèi)升級的戰(zhàn)略。“規(guī)模、創(chuàng)新、生態(tài)”將是決定未來行業(yè)頭部企業(yè)市場地位的三個關(guān)鍵因素：這三個關(guān)鍵因素都離不開海外市場、海外資源的利用。

　　即，小間距LED屏的加速出海是成本下降推動的優(yōu)勢產(chǎn)能的必然的市場進攻;同時也是頭部企業(yè)進一步成長，做大做強的戰(zhàn)略基礎(chǔ)。

　　綜上，成本變化、價格下降是小間距LED行業(yè)2024年持續(xù)的最顯著的改變。由此，引發(fā)的行業(yè)多方面格局的聯(lián)動和企業(yè)策略調(diào)整，必然將深刻影響行業(yè)發(fā)展的大趨勢。且因為我國LED產(chǎn)業(yè)份額占據(jù)全球主導(dǎo)地位，這一變化亦將是全球格局進一步加深迭代的關(guān)鍵因素。