近年來，LED照明企業紛紛轉向LED顯示應用領域，LED行業掀起了一股跨界風潮。LED照明上游企業晶科電子在2019年，加入Mini LED市場的爭奪戰;2020年，山本光電布局研發Mini LED背光產品......無獨有偶，近日在某LED顯示產業高峰論壇上，乾照光電董事長金章育表示：“種種跡象表明LED產業已經從照明行業更多的轉向顯示行業、從戶外顯示更多的切入戶內顯示、從大屏商顯更多的進入消費電子。”為何LED照明產業鏈企業“跨界”布局顯示行業，競逐LED顯示利潤?更換賽道是臨時心血來潮，還是深思熟慮?對LED顯示行業來說，是顛覆還是攪局?Mini/Micro LED未來能否獨領風騷?

　　“跨界”顯示行業原因幾何?

　　2020年，我國LED照明行業市場規模已超過7000億元，且行業集中度低，作為LED應用第一大市場，照明市場產能過剩，基本上處于飽和狀態。而LED顯示行業“錢”景一片大好，2020年我國商用顯示大屏銷售額為494億元人民幣，其中小間距LED顯示產品銷售額為118億元，雖然LED顯示市場規模相對較小，但是LED顯示在專顯、商顯市場、消費電子類市場蘊藏巨大的市場潛力，LED行業增速放緩，但LED顯示持續增長。Mini/Micro LED已經從小到手表屏幕到筆記本屏幕、從電視到會議室屏、再到指揮中心大屏，滲透到生活的方方面面，各行各業。

　　傳統照明市場逐漸飽和，需求和利潤同步下滑，這也使得諸多老牌照明企業的傳統照明產品部分占比日益遞減。在照明應用端方面，受房地產持續低迷影響，LED照明終端市場需求進一步下行，照明產品價格持續走低，LED照明市場經過多年的發展，市場競爭“白熱化”，已經是一片“紅海”，利潤空間日益稀薄。此外，受中美貿易戰影響，以照明出口為主的企業遭遇一定的阻力。

　　然而，受疫情影響，催生出的“宅經濟”快速發展，LED顯示在遠程辦公、遠程教育和居家娛樂等市場需求大幅提升，實現了觸底反彈的強勢復蘇。在5G+8K、5G+AR/VR加持下，又把Mini/Micro LED推向了風口浪尖，顯示行業蒸蒸日上，從上游到中游再到下游，企業向Mini LED轉型的趨勢已經非常明顯。LED顯示行業每十年左右迎來一輪大的技術和應用升級，而結合目前上游晶圓和驅動IC價格上漲等跡象，LED顯示行業正迎來新的發展機遇期，下游需求復蘇，疊加技術升級推動行業景氣度上升，Mini/Micro LED將開啟下一個十年。

　　當前，LED顯示行業正處于重要的新舊顯示技術變革時期，政府出臺相關政策支持顯示行業發展，Mini/Micro LED儼然成為“香餑餑”。而各地的“十四五”規劃中鮮見LED照明產業政策扶持的身影，這也說明了，進入成熟階段的LED照明產業，吸引力大不如從前。與此形成鮮明對比的是，廣東、福建、浙江、山西、上海、重慶等地發布的“十四五”規劃，不約而同都把新型顯示產業劃入重點發展的產業，這也激發了LED顯示這塊蛋糕的“誘惑力”，吸引更多企業投資入局。

　　布局新型顯示是彎道超車還是換道領跑

　　技術產業的發展最終都離不開市場的需求，需求刺激產業發展，創新驅動產業升級。隨著5G+8K、AI、VR/AR等創新技術的發展，消費者對高品質、超高清屏幕的需求和要求越來越高。而LCD依靠背光源，無法滿足現實的需求，“壟斷”地位受到了OLED、Mini/Micro LED等技術的挑戰，尤其是在智能手機等小屏場景，OLED直接取代了LCD，將其逐出高端市場。

　　而Micro LED技術被認為是新型顯示技術的終極發展形態，也是下一代的革命性顯示技術，具有壽命長、功耗低、亮度高、響應快、可視角大、輕薄、結構簡單、幾乎無光耗等特點，且Micro LED的耗電量僅為LCD的10%，OLED的50%，但是亮度卻比OLED還要高出3倍。盡管目前Micro LED技術尚處瓶頸期，還無法實現商業化應用，但作為過渡方案的Mini LED已經能夠與OLED相媲美，甚至某些性能方面超過OLED。無論直顯還是背光已經在量產、良率上取得重大突破，根據相關機構調研，Mini LED電視可能最快在3年內超過OLED電視，將成為中、高端市場的主流。

　　值得一提的是，LED照明、LED背光和LED顯示作為LED應用的三大核心領域，LED照明已經可以看到市場發展的“天花板”，而LED背光和顯示技術正迎接新的顯示技術浪潮。此外，LED顯示產業鏈不少頭部企業在Mini/Micro LED上投入大量的資源，比如終端顯示領域的三星、京東方、華星光電、深天馬等;消費電子應用端的蘋果、三星、華為、海信、創維、小米、康佳等。另外，9月21日，A股百億市值服裝巨頭探路者公告稱，公司擬以自有資金2.6億元收購北京芯能電子科技有限公司(北京芯能)60%股權，此舉正式宣告了探路者跨界進入LED顯示賽道。

　　2021年將是Mini LED產品商業量產進入市場的元年。據利亞德披露，其Micro LED產品將從去年實現銷售收入3000萬元，增加到2021年的近三個億左右的銷售收入，實現10倍增長。2021年上半年，洲明科技5條MiniLED產線已開始投產，今年下半年大亞灣二期項目已于本月實現部分MiniLED和小間距產線的投入使用，預計在10月份可完成第一階段全部產能規劃的投產。2021年上半年，雷曼光電基于COB技術的Micro LED超高清顯示業務實現總收入1.96億元，同比增長147%。京東方不久前宣布在 Mini LED直顯和背光產品上實現量產。

　　各大頭部企業布局Mini/Micro LED熱情居高不下，相信未來隨著我國在巨量轉移等Mini/Micro LED“卡脖子”技術取得重大突破，中國有望在新型顯示領域實現“彎道超車”，繼而實現“換道領跑”，改寫LED顯示行業的歷史。隨著價格成本不斷下探，將有更多的Mini/Micro LED屏幕進入消費電子(電視、電腦、手機、VR設備等)領域，小間距滲透率加速提升，Mini/Micro LED市場發展潛力巨大，正可謂：砌墻的磚頭——后來居上!