8月16日消息，據天風證券知名分析師郭明錤在其最新研究報告中指出，看好蘋果公司采用Mini LED 的產業趨勢。對此，報告中還將蘋果Mini LED 趨勢的投資策略從2019 年到2026 年分成5 個階段，包括第一供應商、第二供應商、MacBook 供應鏈、LED 產業、與Micro LED 等5 個投資階段，其有不同的關注重點與投資機會，以建議投資可以此規劃短、中與長期的蘋果Mini LED 趨勢之投資策略。

　　第一階段：第一供應商(2019–2022年)

　　蘋果公司的Mini LED 量產計劃自2019 年開始變得具體，故第一供應商便成為市場關注焦點。在第一供應商的股票反應此利多的過程中，生產良率與出貨時程變化明顯影響供應商營運狀況。而這個階段的投資價值將逐漸在2021~2022 年結束，原因在于供應商的股票大部分均反映此利多，且新競爭者自2021 年開始出現。不過，第一供應商的優勢在于較早建立設計與生產Mini LED 相關零組件的能力，所以未來相關投資要關注第一供應商能否善用此優勢取得更多非蘋果公司訂單以維持成長。

　　第二階段：第二供應商(2021–2023年)

　　蘋果公司為分散供應風險與降低成本，故積極找尋Mini LED 關鍵零組件的第二供應商。所以，第二供應商在此階段為市場的新焦點，并預期此階段將會持續至2023 年。Mini LED 關鍵零組件的第二供應商大部分是中國廠商，具備顯著成本優勢，故若生產良率能符合蘋果公司要求，出貨比重將顯著成長。該階段中，第二供應商的訂單比重與出貨時程將會是市場關注重點。

　　第三階段：MacBook供應鏈(2021–2023年)

　　因為Mini LED 面板出貨量主要是由MacBook 驅動，而非iPad。在過去數年MacBook 出貨量并無太明顯成長。然而，因受惠于采用Mini LED 面板、Apple Silicon 與全新設計，因此推估MacBook 出貨量在2021 與2022 年均可顯著年成長20% 或以上。受惠于Mini LED 驅動MacBook 出貨快速成長，因此預期MacBook 供應鏈將會重新成為市場關注。在供應鏈中，需特別關注新規格供應商、新加入者、市占率顯著成長與規格升級受惠者，而此階段將可維持至2023 年。

　　第四階段：LED產業(2022–2024年)

　　在預期MacBook 與iPad 因采用Mini LED 面板而得到市場更多正向回饋，將會有更多非蘋果廠商仿效蘋果采用與推廣Mini LED 的策略，而這將會大量消耗LED 的產能。若LED 晶片產能利用率能因此顯著改善，LED 產業將會出現許多投資機會。在此階段非Apple 供應鏈將會成為市場關注重點。

　　第五階段：Micro LED (2023–2026年)

　　預期Micro LED 的生產成本將自2023 年~2024 年顯著改善，因此自2023 年開始可能將成為市場關注重點。而且，蘋果公司正在開發Micro LED 技術，但目前生產時程尚未確定。若Mini LED 產業能成功，則有助于更多廠商投資Micro LED 設計與研發并有助于實現Micro LED 大量生產。在此階段，預期投資機會來自LED 晶片供貨商、大量移轉供貨商、封裝供貨商、檢測供貨商與設備廠商。

　　來源：天風證券