要點

　　中國智能手機廠商自2020下半年以來一直在積極增加用于中端智能手機顯示單元的LTPS LCD open cell的采購量。

　　這一轉(zhuǎn)變是由于對驅(qū)動IC短缺的擔(dān)憂，以及期望通過向華南模組廠采購模組來降低成本。

　　另一方面，盡管對LTPS LCD的需求持續(xù)增長，但open cell出貨量的增加降低了平均銷售價格，從而損害了LCD廠商的收益。

　　為了恢復(fù)LTPS LCD的收入，日本LCD廠商正在向汽車市場推廣LTPS LCD，因為汽車市場將趨向于更大尺寸的屏幕，并且對電動汽車有省電要求。

　　2021年第一季度，open cell占中國智能手機廠商LTPS LCD出貨量的34%

　　根據(jù)Omdia的《智能手機顯示面板供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)庫 ─ 1Q21》報告，2021年第一季度，6210萬片LTPS LCD被運往中國主要的智能手機廠商，其中open cell 占據(jù)34%的出貨量。

　　低分辨率LCD通常用于功能手機和低端智能手機，而a-Si TFT LCD大多以open cell和組合式驅(qū)動IC、LED背光單元、驅(qū)動電路板和觸控板的形式裝入金屬框架，由主要在中國的模組廠完成LCD模塊單元組裝。

　　采購Open cell對智能手機廠商有利，因為他們可以向LCD廠商支付最少的錢，并委托方案商進行整機方案開發(fā)，顯示模組由模組廠制造，從而控制材料成本和LCD模塊單元的設(shè)計形式。

　　另一方面，由于LTPS LCD具有更高的分辨率和窄邊框并且易于異形加工等功能，與a-Si TFT LCD相比，它們的平均單價更高。

　　另外，高端智能手機一直由柔性AMOLED主導(dǎo)，因為它們適合彎曲的設(shè)計，而LCD則不能。因此，LTPS LCD正朝著中低端智能手機的方向發(fā)展，智能手機廠商投放外研方式，由方案商進行開發(fā)的項目大幅增加。

　　根據(jù)情況，中國主要的智能手機廠商 ─ OPPO、vivo和小米 ─ 自2020年第三季度以來，增加了對半成品open cell LTPS LCD的采購。

　　到2020年第二季度為止，中國主要智能手機廠商的LTPS LCD open cell的出貨量每季度在500萬至1000萬片之間，但2020年第三季度的open cell出貨量增加到1200萬片，2020年第四季度達(dá)到2340萬片。2021年第一季度，open cell的出貨量略微下降到2110萬片，但open cell在LTPS LCD總出貨量中的份額達(dá)到34%，與2020年第一季度的16%相比，同比增長了2倍多，如圖1所示。

　　圖1：按module/cell劃分，中國主要智能手機廠商的LTPS LCD出貨量

　　Source: Omdia

　　Open cell出貨比例增加有三方面原因，一是驅(qū)動IC供應(yīng)緊張并且價格持續(xù)上漲，手機品牌和方案商跳入供應(yīng)鏈自行進行IC的采購談判;二是a-Si LCD產(chǎn)能不足，面板廠不得不用LTPS LCD產(chǎn)線生產(chǎn)HD的cell以滿足客戶需求;第三是隨著蘋果的需求大幅轉(zhuǎn)向OLED，日本的LTPS LCD的cell供應(yīng)增加，而中國廠商尤其是天馬的華星，都有配套的模組產(chǎn)能而避免外賣cell。

　　增加LTPS LCD open cell將降低智能手機廠商的成本，但減少了LCD廠商的收入

　　對于面板廠來說， open cell的單位價格已經(jīng)比LCD模塊的價格低很多，因此增加cell出貨比例的面板廠的營收會大幅下降。

　　例如，Omdia的《智能手機顯示面板出貨量和價格追蹤報告 ─ 2021年6月》中的數(shù)據(jù)表明，在中國市場上，帶有內(nèi)嵌式觸摸傳感器的6.5英寸1600x720點TFT LCD模塊的平均銷售價格(ASP)為14美元，但具有相同規(guī)格的TFT LCD open cell的ASP僅為4.20美元。

　　圖2：2019年第一季度至2021年第一季度，按module/cell劃分的全球智能手機LTPS LCD出貨量和收入情況

　　Source: Omdia

　　圖2顯示了2019年第一季度至2021年第一季度全球智能手機LTPS LCD出貨量和收入。第一季度LTPS LCD的收入/出貨量和ASP的比較如下：

　　2019年第一季度：37.8億美元(收入)/1.467億片(出貨量)=25.70美元/片(ASP)

　　2020年第一季度：28.1億美元/1.109億片(出貨量)=25.40美元/片(ASP)

　　2021年第一季度：22.2億美元/1.448億片(出貨量)=15.30美元/片(ASP)

　　智能手機顯示面板的需求在2020年第一季度受到嚴(yán)重影響，但隨著新冠疫情逐漸得到控制，智能手機的生產(chǎn)在2021年第一季度得到了恢復(fù)。

　　LTPS LCD的總出貨量從2020年第一季度恢復(fù)到2021年第一季度，并恢復(fù)到了2019年第一季度的水平，但由于open cell出貨量的增加，面板廠LTPS LCD的收入從2020年第一季度下降到2021年第一季度。因此，LTPS LCD的ASP從2020年第一季度的25.40美元下降到2021年第一季度的15.30美元，同比下降了40%。

　　由于LTPS LCD模塊的價值降低，以及預(yù)計智能手機廠商很快會增加open cell的采購，LCD廠商的LTPS LCD業(yè)務(wù)將受到嚴(yán)重打擊。高價值的智能手機顯示面板將更加專注于具有各種設(shè)計和低功耗的柔性AMOLED，而LTPS LCD將作為中級和入門級智能手機的顯示面板被商品化。

　　為了穩(wěn)定LTPS LCD業(yè)務(wù)的營收，日本LCD廠商正在向汽車市場推廣LTPS LCD，因為汽車市場將趨向于更大尺寸的高分辨率屏幕，并且對電動汽車有省電要求。然而，汽車應(yīng)用對長壽命和更寬的溫度范圍的具體要求，仍然是增加柔性AMOLED訂單的障礙。而中國面板廠的LTPS LCD產(chǎn)能除了向車載傾斜之外，更多的產(chǎn)能則規(guī)劃在平板電腦和筆記本電腦的應(yīng)用上。

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