3月10日，TCL科技(8.90 -1.77%，診股)(000100.SZ)發(fā)布2020年度報告，以2019年重組后同口徑計算，公司實現(xiàn)營業(yè)收入766.8億元，同比增長33.9%;實現(xiàn)凈利潤50.7億元，同比增長42.1%;歸屬于上市公司股東凈利潤達(dá)到43.9億元，同比增長67.6%。對于利潤增長的主要原因，TCL科技將其歸結(jié)為核心產(chǎn)業(yè)——TCL華星規(guī)模提升、效率領(lǐng)先、行業(yè)周期改善及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，以及新賽道——中環(huán)股份(25.05 +2.29%，診股)已于2020年四季度納入合并報表范圍。

　　TCL華星一直保持業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的效率和效益優(yōu)勢，隨著面板行業(yè)在2020年6月觸底回升，經(jīng)營業(yè)績環(huán)比大幅改善。報告期內(nèi)，TCL華星實現(xiàn)凈利潤24.2億元，同比增長151.1%，其中第四季度實現(xiàn)凈利潤18.6億元，同比改善21.9億元，環(huán)比增長189.2%。

　　此外，TCL競價收購天津中環(huán)電子，成為天津中環(huán)半導(dǎo)體股份有限公司(002129.SZ)和天津普林(8.18 -2.15%，診股)電路股份有限公司(002134.SZ)的控股股東，該項目已于10月經(jīng)營并表，TCL正式進(jìn)入半導(dǎo)體光伏和半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)賽道。

　　半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)：規(guī)模、市占率及效益持續(xù)增長

　　隨著虧損產(chǎn)能退出和新產(chǎn)能開出延誤，行業(yè)競爭格局改善，面板產(chǎn)業(yè)走出近3年的周期低谷，主流面板尺寸價格自2020年6月開始上漲，其中32吋LCD面板價格從2019年年底時的31美金漲至2020年年底的65美金，55吋、65吋等主流大尺寸的面板也有50～100%的漲幅。

　　TCL華星在周期底部憑借領(lǐng)先的周期抵御能力和抗風(fēng)險能力，逆勢擴(kuò)張，實現(xiàn)了規(guī)模和及效益的逆勢增長。t1、t2和t6工廠保持滿銷滿產(chǎn)，t7工廠順利投產(chǎn)，大尺寸產(chǎn)品出貨2，767.5萬平方米，同比增長32.9%;出貨量4，574.6萬片，同比增長11.0%;t3LTPS產(chǎn)線繼續(xù)高效運作，t4柔性AMOLED產(chǎn)線一期實現(xiàn)滿產(chǎn)，二期和三期設(shè)備在陸續(xù)搬入，中小尺寸出貨面積為142.2萬平方米，同比增長4.2%。

　　TCL華星產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷豐富，各類應(yīng)用市場份額提升。TV領(lǐng)域，面板總出貨提升至全球第二，55吋產(chǎn)品份額全球第一，32吋、65吋和75吋產(chǎn)品份額提升至全球第二;商用領(lǐng)域，交互白板出貨量躍居全球第一;中小尺寸，LTPS手機(jī)面板出貨量全球第三，LTPS筆電面板出貨量全球第二，AMOLED折疊屏和雙曲屏陸續(xù)導(dǎo)入全球一線客戶。

　　關(guān)于2021年的展望，TCL科技董事長李東生在開篇的致辭中明確表示：“今年受芯片和玻璃供應(yīng)短缺及新產(chǎn)能開出延誤影響，LCD面板市場供需持續(xù)偏緊，預(yù)期上半年產(chǎn)品價格依然堅挺，下半年供需大致平衡”。隨著11代線t7工廠投產(chǎn)和蘇州三星LCD顯示完成交割并表，2021年公司面板產(chǎn)量和營收將顯著增長。

　　把握戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，布局半導(dǎo)體光伏和半導(dǎo)體材料

　　對于收購中環(huán)的動因，TCL科技表示，與半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)相同，半導(dǎo)體光伏和半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)同屬技術(shù)門檻高、投資額大、產(chǎn)業(yè)周期長，需要有長遠(yuǎn)戰(zhàn)略管理能力，穿越產(chǎn)業(yè)周期的經(jīng)營能力和持續(xù)融資發(fā)展能力;需要保持產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先，達(dá)到最佳經(jīng)營規(guī)模;需要以全球領(lǐng)先的目標(biāo)規(guī)劃發(fā)展戰(zhàn)略，這些也正是TCL科技的核心能力和業(yè)務(wù)經(jīng)營邏輯。

　　2020年，中環(huán)半導(dǎo)體實現(xiàn)營業(yè)總收入190.6億元，同比增長12.9%;實現(xiàn)凈利潤14.8億元，同比增長17.0%，TCL科技已于第四季度將其納入合并報表范圍。

　　無獨有偶，中環(huán)主賽道之一的半導(dǎo)體光伏產(chǎn)業(yè)，同樣在2020年下半年迎來行業(yè)上行。行業(yè)機(jī)構(gòu)IHS Markit預(yù)計，2021年，全球光伏行業(yè)新增裝機(jī)量為158GW，同比增長34%。2021年也是我國“碳中和”目標(biāo)落地首年，中國光伏行業(yè)協(xié)會的預(yù)測數(shù)據(jù)則顯示，2021年我國光伏產(chǎn)業(yè)新增裝機(jī)量預(yù)計可達(dá)55GW至65GW，將繼續(xù)保持高速增長。

　　中環(huán)半導(dǎo)體是光伏硅片龍頭之一，技術(shù)和產(chǎn)品競爭力全球領(lǐng)先。截至2020年年底，中環(huán)單晶總產(chǎn)能達(dá)到55GW，其中通過技改提升原有產(chǎn)能占比近20%。在新能源光伏電池和組件方面，中環(huán)持續(xù)專注于具有知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)的、行業(yè)領(lǐng)先的疊瓦組件技術(shù)的投入和創(chuàng)新。

　　除光伏硅片外，中環(huán)半導(dǎo)體另一核心業(yè)務(wù)是半導(dǎo)體材料。我國對集成電路需求旺盛，市場規(guī)模占全球市場的三分之一左右，但我國自有的集成電路產(chǎn)業(yè)并不能完全滿足市場需求。在新的國際政經(jīng)形勢下，打破集成電路產(chǎn)業(yè)被“卡脖子”的不利局面已成為各界共識。

　　據(jù)稱，中環(huán)半導(dǎo)體材料的8英寸和12英寸產(chǎn)品全面對標(biāo)國際領(lǐng)先產(chǎn)品，已投入產(chǎn)線均已實現(xiàn)滿產(chǎn)，2020年硅片出貨面積同比增30%以上，2020年海外銷售占比達(dá)40%。中國面板企業(yè)歷經(jīng)10多年的時間改寫了中國“少屏”的命運，從中長期來看，全球集成電路產(chǎn)業(yè)競爭格局變化或?qū)⒅匮菝姘瀹a(chǎn)業(yè)歷史。

　　關(guān)于未來的戰(zhàn)略目標(biāo)，李東生表示，半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)和半導(dǎo)體光伏及半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)是戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，賽道寬、前景好，TCL華星和中環(huán)半導(dǎo)體已經(jīng)在這兩個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域積累了很好的基礎(chǔ)和能力，有信心在五年內(nèi)達(dá)成全球行業(yè)領(lǐng)先的目標(biāo)。

　　細(xì)數(shù)TCL過去兩年的發(fā)展，頗有章法，未來5年目標(biāo)如何實現(xiàn)，拭目以待。