新型冠狀病毒疫情不僅帶來了供應(yīng)鏈、復(fù)工的挑戰(zhàn)，但也使視頻會議、遠程教育、遠程醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)的需求激增，成為加快發(fā)展Mini LED、Micro LED新型顯示技術(shù)的一大刺激點。

　　全球股市驚濤駭浪，在市場看衰噓聲不斷下，Mini LED悄然發(fā)力，將自第二季起逐漸見到成果，Mini LED供應(yīng)鏈廠營運也將開始逆轉(zhuǎn)勝。

　　回看2019年，MiniLED資本大熱，尤其Q4受到了投資者重點關(guān)注。2019年12月，Mini LED產(chǎn)業(yè)鏈中相關(guān)的22家A股上市公司，股價均實現(xiàn)上漲。更值得關(guān)注的是，全年Mini LED產(chǎn)品密集發(fā)布，海信、康佳、華碩、TCL等各家紛紛展出，準備迎接規(guī)模商業(yè)化。

　　2020年或?qū)⒊蔀镸ini LED 背光迎接規(guī)模商業(yè)化非常重要的一年，是技術(shù)優(yōu)化、產(chǎn)品打磨、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作的關(guān)鍵元年。

　　鴻利智匯 ：Mini LED小批量出貨

　　日前，鴻利智匯在接受機構(gòu)調(diào)研，主要介紹了業(yè)績下滑的原因，并就Mini LED及LED封裝等產(chǎn)品發(fā)展和布局展開交流。

　　鴻利智匯表示，2019年，因外部因素影響，部分子公司業(yè)績不太理想，導(dǎo)致公司2019年度的業(yè)績與上年同期對比有所下滑，下滑原因主要有幾點：一是誼善車燈、金材五金、速易網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營業(yè)績比上年同期下滑。二公司計提商譽減值8.47億元。三是參股公司開曼網(wǎng)利有限公司下屬子公司協(xié)議控制的網(wǎng)利寶平臺關(guān)閉，實際控制人趙潤龍失聯(lián)，公司確認損失0.69億元。四是對收購誼善車燈、速易網(wǎng)絡(luò)時資產(chǎn)公允價值增值部分進行轉(zhuǎn)銷處理，預(yù)計減少利潤約0.45億元。

　　據(jù)了解，鴻利智匯在Mini LED領(lǐng)域的布局包含背光和RGB顯示，還成立了廣州鴻利顯示電子有限公司(鴻利顯示)。目前，Mini LED產(chǎn)品已經(jīng)處于小批量出貨階段，后續(xù)會根據(jù)市場需求情況，進行產(chǎn)能擴張。

　　Mini LED背光方面，自鴻利顯示成立以來，與客戶的樣品往來已經(jīng)持續(xù)了近兩年的時間，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域包括TV、顯示器、筆電、車載、pad、VR、手機等。目前小批量交貨的主要是TV、顯示器、VR。客戶方面，主要跟京東方、華星光電等國內(nèi)幾個大面板廠開展合作。

　　在TV應(yīng)用領(lǐng)域，鴻利智匯具備整條線自動化生產(chǎn)能力。同時，公司Mini LED在良率管控、自動化程度、效率方面等都有很強的競爭力。

　　Mini RGB產(chǎn)品方面，公司認為未來顯示還是朝著模塊化產(chǎn)品發(fā)展。生產(chǎn)過程主要考慮提升良率問題，包括在設(shè)備、工藝的研發(fā)和改良。

　　至于LED封裝產(chǎn)品，鴻利智匯主要以白光為主，主要應(yīng)用于照明領(lǐng)域。今年受疫情影響，春節(jié)時間延長，公司于2020年2月16日復(fù)工，目前生產(chǎn)經(jīng)營已恢復(fù)正常。受長時間休假及市場需求等影響，目前LED封裝產(chǎn)品相關(guān)訂單較飽和。

　　鴻利智匯稱，公司通過加強內(nèi)部精益生產(chǎn)管理，不斷提升LED封裝產(chǎn)品產(chǎn)能利用率。同時，公司持續(xù)對LED封裝產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進行戰(zhàn)略性調(diào)整，提升毛利水平較高的產(chǎn)品比重，因此公司LED封裝產(chǎn)品的毛利率比較平穩(wěn)。

　　另值得一提的是，鴻利智匯的另一個子公司鴻利秉一生產(chǎn)UVC LED 紫外線燈消毒燈的核心部件。目前，殺菌消毒UVC LED已經(jīng)批量出貨。

　　瑞豐光電：試市場情況擴充Mini LED產(chǎn)線

　　瑞豐光電方面，公司復(fù)工后員工陸續(xù)返崗中，同時新增了招聘人員。瑞豐光電表示，“目前公司員工已不緊缺，新入職員工需要一定的時間熟悉公司及生產(chǎn)流程，產(chǎn)能正在逐步提升中。”

　　對于Mini LED，瑞豐光電在2016年時就開始進行相關(guān)研發(fā)工作，目前已形成了可量產(chǎn)的產(chǎn)品化顯示方案，并建成了自動化生產(chǎn)線，具備中批量生產(chǎn)能力，產(chǎn)品良率較高。

　　瑞豐光電表示，公司可以根據(jù)客戶需求快速啟動擴產(chǎn)計劃。因此，公司將根據(jù)市場情況擴充Mini LED生產(chǎn)線，根據(jù)客戶需求制定和實施生產(chǎn)計劃。

　　據(jù)瑞豐光電介紹，目前Mini LED背光模組的成本控制在千元至數(shù)千元水平，不過具體要根據(jù)終端產(chǎn)品具體尺寸，以及產(chǎn)品規(guī)格定位。尺寸越大、分區(qū)越多，相對應(yīng)成本也就越高，但終端產(chǎn)品成本肯定較OLED更低。

　　“行業(yè)內(nèi)預(yù)期今年下半年將會有Mini LED背光的終端產(chǎn)品發(fā)布，真正大規(guī)模量產(chǎn)預(yù)計在今年年底或2021年。對標OLED，價格肯定更低，具體視方案和尺寸而定。”瑞豐光電在調(diào)研活動上說到。

　　關(guān)于今年出來的 Mini LED 產(chǎn)品分區(qū)數(shù)量級會是多少這方面，瑞豐光電指出，不同尺寸的產(chǎn)品分區(qū)要求不一樣，分區(qū)越多成本相應(yīng)也越高。目前市場上普遍能夠接受的是 3000-5000 的分區(qū)產(chǎn)品。

　　此外，在傳統(tǒng) LED 和 Mini LED 對芯片的要求區(qū)別上，瑞豐光電表示，主要有兩方面的區(qū)別，一個是尺寸，Mini LED 要求的尺寸更小;第二是一致性，Mini LED 要求更高的亮度一致性。

　　國星光電：加強專利布局

　　Mini LED背光被視為搶占未來高清顯示技術(shù)的關(guān)鍵之一，一直備受市場矚目。作為國內(nèi)LED龍頭，擁有51年歷史的國星光電很早就開始背光領(lǐng)域的經(jīng)營，并積累了豐富的產(chǎn)品管理和技術(shù)經(jīng)驗。面對新的Mini LED背光技術(shù)，國星光電率先提前布局，積極配合終端市場，目前已成功導(dǎo)入國內(nèi)知名TV品牌廠商供應(yīng)鏈。

　　目前，在Mini背光領(lǐng)域，公司共申請方法類和結(jié)構(gòu)類專利24件，包括發(fā)明15件，實用新型9件，共獲得專利授權(quán)9件，不斷豐富的專利布局為國星Mini 背光的發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。同時，針對Mini&Micro LED等前瞻性產(chǎn)品的關(guān)鍵技術(shù)，公司累計先后布局88件專利，包括PCT申請2件、境內(nèi)專利申請71件，境外申請15件，其中發(fā)明占比高達53%。累計獲得專利授權(quán)35件，包括境內(nèi)授權(quán)專利32件，境外授權(quán)專利3件，為前瞻性技術(shù)的發(fā)展構(gòu)建了嚴密的專利網(wǎng)絡(luò)。值得一提的是，公司圍繞“加強高價值的專利布局”目標，不斷提升專利質(zhì)量水平，構(gòu)建知識產(chǎn)權(quán)保護體系，2019年，公司累計新增專利授權(quán)113件，同比增長113.21%，其中新增發(fā)明授權(quán)同比增長116.67%，榮獲了“國家知識產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)”稱號，獲得國家給予公司知識產(chǎn)權(quán)管理工作和自主產(chǎn)權(quán)保護的最高評價。

　　Mini LED背光作為新的背光技術(shù)，可解決傳統(tǒng)LCD的對比度低(液晶漏光所致)、功耗高、色域窄等痛點，在高端的LCD具有廣泛的應(yīng)用前景，如大尺寸TV/Monitor、筆記本電腦及PAD等便攜式顯示器、專業(yè)級的車載顯示等。為此，國星光電配合終端客戶需求，制定了Mini SMD、Mini COB、Mini COG三大Mini 背光技術(shù)路線和不同場景解決方案，部分方案可批量量產(chǎn)，歡迎各大廠商前來咨詢。

　　配合TCL開發(fā)的Mini LED背光電視

　　Mini LED背光已強勢來襲，國星光電將持續(xù)強化技術(shù)創(chuàng)新，研發(fā)更高密度的封裝技術(shù)，持續(xù)開發(fā)出更先進、更高可靠性、更高性價比的產(chǎn)品，攜手行業(yè)同仁，為市場帶來更好更高清的顯示產(chǎn)品體驗。

　　聚飛光電：Mini LED批量供貨

　　聚飛光電主要生產(chǎn)的產(chǎn)品背光LED器件及照明LED器件。其中，背光LED產(chǎn)品主要應(yīng)用于手機、電腦、液晶電視、車載顯示系統(tǒng)等領(lǐng)域;照明LED產(chǎn)品主要應(yīng)用于室內(nèi)照明領(lǐng)域。

　　據(jù)介紹，聚飛光電已于2月10日復(fù)工，員工陸續(xù)返崗，公司投入極大努力進行疫情防控，規(guī)范管理員工及相關(guān)辦公生產(chǎn)工作，全力穩(wěn)步推進生產(chǎn)經(jīng)營，有序恢復(fù)全面生產(chǎn)。目前來看，終端產(chǎn)品的市場需求較旺盛，只是因為疫情的原因需求釋放稍后延一些，公司正在努力追補業(yè)務(wù)進度，最大限度地降低疫情的影響。

　　2019年，該公司實現(xiàn)營收250,686.02萬元，同比增長6.90%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤31,307.24萬元，同比增長95.91%。

　　對于業(yè)績提升，聚飛光電表示，主要原因是公司運營效率提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，綜合毛利率上升。一方面，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，毛利水平較高的產(chǎn)品銷售占比有所提升。另一方面，公司通過精益管理、財務(wù)管理等，提升了庫存管理水平，提高了運營效率。而且公司對于客戶進行有選擇性的篩選，不單純追求收入的增長，追求有質(zhì)量的收入。上述原因?qū)е戮C合毛利率上升。長期來看，主營業(yè)務(wù)的毛利率應(yīng)該會趨于平穩(wěn)。目前，聚飛光電的客戶主要是臺系、韓系、歐洲客戶，還有部分南亞及日系客戶。

　　該公司的惠州及蕪湖的生產(chǎn)基地目前主要是用于LED產(chǎn)品的擴大再生產(chǎn)。惠州子公司主要服務(wù)于華南、海外地區(qū)的客戶，蕪湖子公司主要服務(wù)于華北、華東地區(qū)的客戶。

　　Mini LED是聚飛光電拓展的一項新業(yè)務(wù)，目前處于批量供貨階段，Mini LED模組采用COB或COG兩種方案。

　　此外，聚飛光電稱，華為下調(diào)手機出貨預(yù)測，預(yù)計對公司影響應(yīng)該有限。一方面，聚飛光電產(chǎn)品種類多樣，不會因為某一類產(chǎn)品的波動而對公司整體有比較大的影響;另一方面公司客戶遍及全球，終端客戶豐富，在某一階段此消彼長也是正常現(xiàn)象。

　　TCL：Mini LED將于5月至6月投放市場

　　3月11日，TCL科技董事長、首席執(zhí)行官李東生在接受上海證券報記者采訪時透露，MiniLED是我們今年的重頭戲。TCL華星的Mini LED產(chǎn)品預(yù)計在5、6月份投放市場。

　　“MiniLED是我們今年的重頭戲。”談到新一代顯示技術(shù)，李東生表示，公司MiniLED業(yè)務(wù)并沒有受到疫情影響，產(chǎn)品將于5月至6月份投放市場。李東生強調(diào)，該項技術(shù)率先商業(yè)化的是TFT驅(qū)動的背光產(chǎn)品。與業(yè)界采用PCB驅(qū)動的小間距產(chǎn)品不同，TCL科技采用TFT玻璃基板驅(qū)動MiniLED，成本比小間距更低、顯示效果更好。

　　士蘭微： Mini LED大批量出貨

　　3月14日，士蘭微電子公布了在LED顯示產(chǎn)業(yè)的最新布局動態(tài)。2019年，旗下專注于LED顯示屏芯片的士蘭明芯產(chǎn)銷規(guī)模位列國內(nèi)第8位，在彩色顯示屏芯片領(lǐng)域占據(jù)了約20%~30%的市場份額，士蘭明芯Mini LED芯片已大批量出貨;旗下專注于高端LED器件封裝的杭州美卡樂小間距 1010及“4合1”產(chǎn)品，陸續(xù)成為知名屏廠認定的高端定制化產(chǎn)品。

　　東貝光電出售廠房，全力發(fā)展Mini LED

　　據(jù)臺灣公開資訊觀測站，東貝光電日前發(fā)布了“董事會授權(quán)廠房處分案”，稱基于公司營運未來發(fā)展及資金需求，同時著眼于財務(wù)結(jié)構(gòu)的改善，董事會決議授權(quán)董事長全權(quán)處理廠房處分的相關(guān)事宜。

　　據(jù)臺媒報道，東貝光電此次擬出售的廠房即為五股工業(yè)區(qū)廠房，同時以售后租回的方式維持既有產(chǎn)能。東貝光電法人預(yù)估，出售廠房獲利有望清償逾5成的債務(wù)，以全力發(fā)展高毛利的Mini LED產(chǎn)品，2020年將以獲利為營運目標。

　　東貝光電Mini LED產(chǎn)品包含背光和直顯，終端應(yīng)用為大尺寸面板和電視應(yīng)用，將以模塊化方式出貨客戶。

　　同時本月東貝光電通過了回臺投資方案，將投資19億元新臺幣在新北市五股工業(yè)區(qū)建設(shè)6條智能化產(chǎn)線，打造100%臺灣制造的Mini LED、Micro LED產(chǎn)品，其中Mini LED產(chǎn)品預(yù)計將在6月份開始出貨。

　　吳慶輝表示，Mini LED或許只占市場份額約一成的比例，但是市場價值可能到五成，東貝光電Mini LED產(chǎn)品將在下半年逐步放量。

　　此外，疫情影響方面，東貝光電在大陸地區(qū)擁有兩家子公司，即揚州峻茂光電和揚州峻興光電。疫情期間，兩家子公司復(fù)工時間均延長至2月10日，東貝光電稱，經(jīng)評估疫情對財務(wù)及業(yè)務(wù)無重大影響。同時東貝光電也透露，如疫情持續(xù)發(fā)酵，將把兩家子公司的產(chǎn)能調(diào)整至臺灣地區(qū)生產(chǎn)基地。

　　宏 齊： 預(yù)計Mini LED 第2季出貨

　　LED封裝廠宏齊積極布局MiniLED傳出捷報，已接獲美系客戶大單，主要應(yīng)用于商用大型顯示屏，將于第2季量產(chǎn)出貨，開始貢獻營收。由于宏齊的產(chǎn)能都在臺灣，大陸LED業(yè)者受疫情影響，產(chǎn)出受限，宏齊供貨無虞，也讓今年前二月營收相較同業(yè)呈現(xiàn)月增態(tài)勢，營運動能強勁。

　　供應(yīng)鏈透露，市場看好Mini LED今年在各項應(yīng)用的滲透率，進展不受疫情影響，積極導(dǎo)入，宏齊近幾年深耕Mini LED，在技術(shù)具競爭優(yōu)勢之下，受到美系客戶青睞，獲得應(yīng)用于商用大型顯示屏和電視的Mini LED大單，規(guī)格是比0606還更小的0505甚至0404等尺寸，預(yù)計第2季出貨、貢獻營收。

　　宏齊不評論訂單概況，對于新冠肺炎疫情，宏齊表示，目前看來，大陸客戶仍然積極備貨，顯示屏需求持續(xù)升溫，而宏齊的產(chǎn)能都在臺灣，可以全力配合出貨，營運概況穩(wěn)健。供應(yīng)鏈說明，由于LED占終端產(chǎn)品的成本非常小，盡管客戶端對未來需求尚不明朗時，仍然能先進行備貨，因為擔憂若需求升溫時，會來不及追料。

　　此外，疫情也影響大陸LED業(yè)者的供給，宏齊產(chǎn)能全在臺灣，具有全力供貨的優(yōu)勢，因此會有部分的轉(zhuǎn)單效益。

　　法人分析，在供貨無虞、轉(zhuǎn)單效益、需求未減下，宏齊今年1月、2月營收都維持在高檔的2.05億元(新臺幣，下同)，連續(xù)兩個月成長，分別月增10.9%和0.18%，同業(yè)2月營收普遍衰退，宏齊呈現(xiàn)逆勢成長，來到11個月高點。法人看好宏齊年首季營運有撐，第2季在Mini LED訂單挹注下，有利營收季增表現(xiàn)。

　　宏齊今年資本支出3億元，全力布局Mini LED和IR LED產(chǎn)品，將陸續(xù)新增30臺機臺，推估Mini LED月產(chǎn)能達5億顆。